TV板卡(TV Board)_市场分析

0 · 什么是 TV 板卡

TV 板卡是消费电子里出货量最大、但单机存储价值被 eMMC 与 DDR 垄断的一个品类。2025 年全球液晶电视主控板卡出货约 2.05 亿片测算，视源股份一家占 33.13%（6,806.45 万片），板卡业务收入 70.31 亿元，反推板卡均价约 103 元/片。一块板卡的 BOM 四件套是「主控 SoC + DDR + eMMC + SPI NOR」，而其中 XTX 只有 boot NOR 这一件有货，且只值 0.4—2.25 元——NOR 是进入板卡厂 AVL 的入场券，不是钱本身。

0.1 一句话定义

TV 板卡 = 主控 SoC + DDR + eMMC + boot SPI NOR 的电视主板，是把视频解码、系统运行、背光驱动与电源转换集成在 1—2 块 PCB 上的电视核心部件。它的内核是「一颗电视主控 SoC 把调谐、解码、画质与 UI 全部做完」，而「三合一板卡」（主控 + 电源 + 背光驱动一体）是这一层最重要的形态创新——它把原本分属三家供应商的 BOM 集中到一家板卡厂手里，采购权集中、决策链缩短，这正是国产器件的机会窗口。技术

按主控平台档次、存储配置与背光形态分五档，五档的 boot NOR 容量差 8 倍，这是第 3 章分档测算的基础：① A 基础非智能（22%，NOR 4—8 Mb，无 eMMC）；② B 入门 1 GB + 8 GB（28%，NOR 8—16 Mb）；③ C 主流 2 GB + 16 GB（30%，NOR 16—32 Mb，绝对主力）；④ D 中高端 4 GB + 32 GB（14%，NOR 32—64 Mb）；⑤ E Mini LED（6%，NOR 32—64 Mb + LD MCU 再一颗，2025 年 +57.8% 增速最快）。板上存储是三层分明的：NOR 只管启动与固件（Mb 级），eMMC 管系统盘与应用（GB 级），DDR 管运行内存（Gb 级）。

0.2 与「上一代分离式非智能电视板卡」的三点不同

这张表里最该被器件厂商记住的是系统盘与板上 NOR 颗数两行：eMMC 与 DDR 两项合计占存储 BOM 的 97% 以上，而这两项 XTX 要么量产 0 款、要么根本没有产品线——这是可覆盖比例只有 2.5%（存储侧）的根本原因。反过来，NOR 的颗数弹性是真实存在的：主控 boot 一颗、WiFi/BT 模组自带一颗、Mini LED 的 LD MCU 与 EDID/色准参数再各一颗，容量上探（A/B 双备份 + 4K UI + 多语言字库）正好把需求从 8—16 Mb 推向 32—128 Mb，落进 XTX 量产最密的两档。事实

0.3 典型形态与代表产品

图 0 · TV 板卡典型形态：三合一电视主板 + 二合一板卡 + 分离式板卡并排（AI 生成示意图，仅用于形态示意）

0.4 拆开看：五档 TV 板卡的硬件构成

这张表解释了本报告最重要的一个结论：TV 板卡是「进 AVL 比赚钱更重要」的品类。存储侧 XTX 单机只能拿 0.4—2.25 元的 boot NOR，占整机 BOM 约 1%；但 PMIC 侧可覆盖金额（约 2.53 元/片）是存储侧（约 1.01 元）的 2.5 倍——HV LDO 21 款全量产、高 PSRR LV LDO 35 款量产、功率 MOSFET 13 款量产，一台三合一板卡的电源与功率器件颗数是存储的 3—5 倍。因此正确打法不是单卖 NOR，而是把 NOR + HV LDO + LV LDO + MOSFET 打包成参考设计：NOR 拿到入场券，电源把金额做上去。同时必须诚实告知客户三件事——eMMC 8—32 GB 量产 0 款、DDR 无产品线、背光 Boost 恒流与 Mini LED 多通道驱动无货，提前承诺会直接损失信任。测算

1 · 摘要与核心结论

TV 板卡是消费电子里出货量最大、但单机存储价值被 eMMC 与 DDR 垄断的一个品类。2025 年全球液晶电视主控板卡出货约 2.05 亿片测算，视源股份一家占 33.13%（6,806.45 万片），板卡业务收入 70.31 亿元，反推板卡均价约 103 元/片。一块板卡的 BOM 四件套是「主控 SoC + DDR + eMMC + SPI NOR」——本报告站在国产存储与电源厂商 芯天下（XTX） 视角拆解这四件套，并给出一个必须先说清的结论：四件套里 XTX 只有 boot NOR 这一件有货，而这一件只值 0.4—2.25 元。

核心结论（8 条）

图表索引（共 20 张）

数据来源：奥维云网（视源股份 2024/2025 年年度报告引用）、洛图科技(RUNTO) 2025 年全球电视 ODM 市场报告与 Mini LED 出货数据、群智咨询(Sigmaintell) 与奥维睿沃(AVC Revo) 全球电视出货、弗若斯特沙利文（视源港股招股书）、国泰海通与国信证券与东吴证券视源研究报告、视源股份首次公开发行招股说明书与联合资信评级报告、晶晨股份招股说明书与 U-Boot 官方 Amlogic 启动流程文档、Geniatech / Realtek 公板公开规格、小米电视 S Pro 官方规格、矽力杰 Mini LED 背光驱动参考设计资料、印度 MeitY 电子元器件 PLI 公告、XTX(Memory).xlsx 535 款 + XTX(PMIC).xlsx 187 款。推算值与份额均标注「报告测算」并写明假设。严禁使用聚合类网站数字。

2 · 市场规模

TV 板卡市场由整机存量替换与板卡形态持续集成两条线共同驱动。全球电视年出货稳定在 2 亿台以上、进入存量期，但板卡这一层的价值量并没有同步停滞——视源首创的「三合一板卡」把电源板与背光驱动板融合进主控板卡，此后又演进到四合一、五合一、六合一，把原本分属三家供应商的 BOM 集中到一家板卡厂手里。这个「集中」的过程，就是国产器件的机会窗口：采购权集中、决策链缩短、单家板卡厂的年采购量放大。

2.1 过去三年（2023—2025）

全球液晶电视主控板卡出货跟随整机，2023—2025 年基本持平在 2 亿片上下：2023 年 19,947.68 万片、2024 年 20,575.18 万片、2025 年 20,545.94 万片测算（按奥维云网全球液晶电视出货量，每台 1 片主板）。结构上的变化远大于总量：智能板卡占比持续提升，视源智能化电视主控板卡出货占比已从 2020 年的 59.19% 升至 2023 年的 76.86%。

2.2 未来五年（2026—2030E）

全球电视进入存量期，板卡总量预计在 2.0—2.1 亿片区间窄幅波动；2026 年受美加墨世界杯备货拉动有望小幅回升，但中国市场需求减弱与存储成本上升会抵消大部分增量。真正的增长在结构：Mini LED 板卡从 2025 年的 6% 向 2030 年的 15% 以上推进，单机 BOM 与器件颗数同步抬升。

2.3 电视主控 SoC 格局

板卡的主控 SoC 高度集中：联发科与晨星（MStar）合计超过 60%，晶晨 Amlogic 以约 16.8% 稳居全球第二、是联发科之外唯一成规模的挑战者，海思以约 5—8% 主要供应华为智慧屏，瑞昱与联咏合计不到 10%、主要盘踞白牌与低端。视源的板卡产品体系正是基于 Mstar、MTK、Realtek、Amlogic、RDA、海思六大平台搭建。这一层决定了板卡的 boot NOR 选型——主控厂参考 BOM 里写什么，板卡厂九成照抄。

2.4 厂商格局

板卡这一层有两套玩家：独立板卡供应商（以视源为代表，对外销售板卡）与整机 ODM/代工厂（茂佳、兆驰、康冠、惠科等，板卡多自研或委外）。2025 年全球电视代工市场整体出货 1.13 亿台，同比 +1.2%；茂佳（TCL 旗下）以 1,786 万台连续三年蝉联全球电视 ODM 第一。对 XTX 而言，独立板卡供应商是主战场——它们有器件选型部、有 AVL、一颗料要在几十个机型上复用。

2.6 下游终端厂商格局

本节口径说明：这里的「下游终端厂商」指板卡方案商与板卡厂——即真正决定 BOM 里放哪一颗 NOR、哪一颗 LDO 的采购主体，不是上游 SoC 厂（联发科/晨星、晶晨、海思、瑞昱——见第 2.3 节），也不是下游电视品牌（TCL、海信、小米、创维——它们做的是整机认证）。板卡厂分两类：独立板卡供应商（视源为代表，对外卖板卡）与整机 ODM 的板卡自研部门（茂佳、兆驰、康冠、惠科、彩迅、冠捷）。两类的器件选型逻辑不同：前者一颗料要复用几十个机型、对成本与交期最敏感；后者跟着单一客户的机型走、切换更快但量更碎。

① 份额表

② 厂商画像表

③ 采购决策维度表

④ 终端客户与场景

3 · 用量分析

TV 板卡的存储用量由是否智能、Android 版本、UI 资源体积与背光形态四个因素决定。与手机、座舱不同，板卡的存储是三层分明的：SPI NOR 只管启动与固件（4—128 Mb），eMMC 管系统盘与应用（8—64 GB），DDR 管运行内存（512 Mb—4 GB）。这三层里 XTX 只有第一层有货——这是理解本品类所有数字的前提。

3.1 出货量拆解（分档）

主流智能板卡（2 GB + 16 GB）是绝对主力，约占出货 30%；入门智能（1 GB + 8 GB）占 28%，两者合计近六成，构成 eMMC 8—16 GB 这个最大单一市场；Mini LED 高端板卡占比小（6%）但增速最快（2025 年 +57.8%）。

3.2 单机存储用量（分档容量区间）

boot NOR 从基础档的 4—8 Mb 递增到 Mini LED 档的 32—64 Mb；eMMC 从 8 GB 一路推到 64 GB；DDR 从 512 Mb 推到 4 GB。注意各组数字的量级差：NOR 是 Mb 级，主存是 GB 级，相差三个数量级——这正是 XTX 可覆盖比例只有 2.5% 的根本原因。

3.3 分档 XTX 可覆盖存储价值量

分档看，Mini LED 档单机可覆盖 NOR 价值最高（约 2.25 元），是基础档的 5.6 倍；但 Mini LED 出货占比仅 6%，真正贡献体量的仍是主流智能档。无论哪一档，NOR 的绝对金额都只有几毛到两块多——这决定了本品类不能靠单颗毛利，只能靠规模与复用。

3.4 存储 TAM 测算

TAM = 出货（万片）× 单机可覆盖价值（元）÷ 10000 = 亿元。按分档出货与单机价值加权，2025—2026 年 TV 板卡XTX 可覆盖存储 TAM 约 2.1 亿元测算；而整机存储 BOM TAM 约 83.6 亿元，存储侧可覆盖比例仅约 2.5%。加上 PMIC 侧约 5.2 亿元，整机（存储 + 板载 PMIC）可服务市场约 7.3 亿元，对应整机 BOM 约 104.3 亿元的 7.0%。

测算口径：出货取第 3.1 节分档值（2025 合计 20,546 万片，奥维云网液晶电视口径）；单价按 2026 年行情中值，NOR 见第 3.3 节图注、eMMC 8 GB 15 元 / 16 GB 24 元 / 32 GB 42 元 / 64 GB 75 元、DDR 512 Mb 3.5 元 / 1 GB 12 元 / 2 GB 22 元 / 4 GB 42 元。可覆盖仅计 boot SPI NOR（E 档含 LD MCU 外挂 NOR）；未扣导入率与竞争折价，属上限估计。A 档整机存储 BOM 仅 4—8 元，故其可覆盖占比最高，但绝对额贡献最小——这一点容易被误读。

4 · 技术演进

TV 板卡技术演进的主线是「形态集成 → 智能化 → 背光分区化 → AI 化」：电源板与背光驱动板被融合进主控板卡，非智能板卡被 Android TV 板卡取代，侧入式背光被 Mini LED 分区背光取代，AI 画质与 AI 语音开始进入中高端 SoC。存储侧同步从 4—8 Mb 的固件 NOR 走向 32—128 Mb 的资源型 NOR，主存从 8 GB eMMC 走向 32—64 GB。

4.1 容量与接口演进

boot NOR 容量随三个因素持续上移：Android 版本升高（bootloader 变大）、A/B 双备份 OTA（有效容量减半）、4K UI 与多语言字库（资源进 NOR）。2020 年加权平均约 6 Mb，2025 年约 20 Mb，预计 2030 年达到约 48 Mb。接口仍以 Quad SPI 为主，Octal SPI 仅在少数旗舰平台出现。

4.2 板卡形态演进（分离式 → 二合一 → 三合一 → 多合一）

传统电视整机的电子零部件包括液晶显示主控板卡、电源板与背光驱动板，三类往往向不同供应商分别采购、产品标准各不相同。视源在行业内首创把电源板和背光驱动板融合进主控板卡，做出三合一板卡，此后又推出四合一、五合一、六合一及智能电视板卡。评级报告明确记载：目前市场上液晶显示主控板卡多为三合一主控板卡。形态越集成，电源树的采购权越向板卡厂集中——这对 XTX 是结构性利好。

4.3 关键技术就绪度

4.4 主控与平台

板卡的主控平台高度集中于联发科与晨星，但国产平台正在分层突破：晶晨 T 系列以 16.8% 的全球份额稳居第二，已进入全球前 20 大电视品牌中的 14 家；CINNO 口径其 2025 年国内市占率达 21.4%、出货同比 +89.3%。这些平台均通过 QSPI 外挂一颗 SPI NOR 作为启动与救砖存储。关键证据：晶晨 GX 系列（S905/S905X/S905L/S905W/S912）的 ROM 启动顺序第一顺位即 SPI NOR（U-Boot 官方文档 boot-flow.rst），G12/SM1 系列默认 eMMC 优先，但 POC2（BOOT_6）拉低即可切回 SPI NOR 优先。→ 板卡上那颗 SPI NOR 不是可选项，是启动与救砖的必需件。

4.5 可靠性与温度要求

TV 板卡装在整机腔体内、长期通电，但环境温度远低于汽车仪表台，要求为商业级 −40~85℃、数据保持 10—20 年、擦写 10 万次。这是 TV 板卡相对汽车电子最友好的一点——XTX 全库 −40~85℃ 型号约 428 款，完全够用；真正需要 −40~105℃ 的只有户外机与部分酒店机，而 XTX 在这一温度档有 128 Mb 的 25F128FSFHGA / 25F128FSSHGA 两款量产型号可覆盖。此外运营商与酒店机要求 7×24 死机自恢复与掉电保护，需要硬件看门狗与电压检测——这两颗料 XTX 库内为 0，是本品类最尖锐的产品空白之一。