0 · 什么是 LTE Cat模组

LTE Cat.1 模组是「三份蜂窝报告里出货量最大、单机存储价值最低」的一类：全球年出货 3.0 亿块，但加权单机存储价值只有 1.57 元、可覆盖比例 62%。而它最重要的一句话是——约 35% 的 Cat.1 模组根本没有外挂存储的位置：翱捷 ASR1606 用 22 nm 把 PMIC、音频 Codec 与片上存储集成进 SoC，智联安 MK8110 直接走 RAMLESS 无外置缓存架构。

0.1 一句话定义

LTE Cat.1 模组 = 高集成基带 SoC + 射频 + 一颗外挂 SPI NOR，是面向中低速物联网的蜂窝通信单元。它的内核是「存储被 SoC 吃掉了大半」：SoC 把 PMIC、音频 Codec 与片上存储一并集成，板上往往只剩一颗 SPI NOR 承载固件、协议栈与 OTA——这正是它单机价值只有 1.57 元的原因，也是「量在、值不在」的典型。技术

按架构分三档，机会分布很不均衡：① 极简数传档（占 35% 的量）——SoC 内置存储或 RAMLESS，板上零外挂，100% 拿不到；② 主流 OpenCPU 档（占 40% 的量）——16—32 Mb NOR，单机 1.5 元、可覆盖 0.96 元（64%）；展锐 8850 的 OpenCPU 分区表里就有「8 M flash 容量版本」，即 64 Mb；开 VoLTE 后协议栈变大，这一档正在从可选变成必需；③ 高端 OpenCPU 档（占 20% 的量）——64—128 Mb NOR（公网对讲机、云喇叭、4G 摄像头这类带音频与图片资源的机型）；④ NAND MCP 档（只占 5% 的量）——单价是 NOR 档的 4 倍以上，是差异化而不是走量。

0.2 与「上一代 2G / 纯数传模组」的三点不同

这张表里最该被器件厂商记住的是片上存储与缺口结构两行：Cat.1 正在重演蓝牙模组走过的路——SoC 用 22 nm 把 PMIC、音频 Codec 与存储集成进片内，ASR1606 这类方案直接消灭了外挂位置；智联安 MK8110 更进一步走 RAMLESS，连外置缓存都不要。结果是 35% 的量零机会，这个事实比任何乐观结论都重要。剩下的部分机会集中在两档 NOR：主流 16—32 Mb（占 40% 的量，展锐 8850 的 OpenCPU 分区表里就有 8 M flash 版本）与高端 64—128 Mb（占 20% 的量，对应公网对讲机、云喇叭、4G 摄像头）；而 NAND MCP（1—2 Gb NAND + 1 Gb DDR2，XT61M1G8C2TM 与 XT61M2G8C2TM 均已量产、BGA162 8×10.5 mm）只对应 5% 的量，但单价是 NOR 档的 4 倍以上——它是差异化，不是走量。最后必须明确放弃一项：pSRAM 建议不做乐观假设，主流档 35% 与高端档 30% 的 RAM 价值拿不到，这就是可覆盖率停在 62% 的根本原因。事实

0.3 典型形态与代表产品

图 0 · LTE Cat.1 模组典型形态：LGA 小型化 Cat.1 模组（单屏蔽罩）+ OpenCPU 模组带外挂 SPI NOR 的板级布局 + NAND MCP 合封器件特写（AI 生成示意图，仅用于形态示意）

0.4 拆开看：三档电路的硬件构成

这张表解释了本报告的核心结论：Cat.1 是「量大值薄、靠 NOR 与 MCP 挑结构」的品类。可操作的三点：① 主流 16—32 Mb NOR 是确定性基本盘——占 40% 的量、对应展锐 8850 的 OpenCPU 分区表（含 8 M flash 版本），VoLTE 让容量从可选变必需，是套片搭售的入口；② 高端 64—128 Mb NOR 是价值最高的一段——占 20% 的量、单价约 6.5 元，客户是公网对讲机、云喇叭与 4G 摄像头，优先按 128 Mb 报；③ NAND MCP 做差异化——XT61M1G8C2TM（1 Gb + 1 Gb DDR2）与 XT61M2G8C2TM（2 Gb + 1 Gb DDR2）两款均已量产、BGA162 8×10.5 mm，虽然只对应 5% 的量，但单价是 NOR 档的 4 倍以上，且是绕开「无 PSRAM / LPDDR」死穴的结构性路径。必须诚实标注两处：35% 的量板上根本没有外挂位置（SoC 集成或 RAMLESS），这部分是零机会；pSRAM 明确放弃，它是可覆盖率停在 62% 的主因。需求侧还有三个真实增量（电动自行车新国标 GB 17761—2024、利尔达出海场景等），但它们都落在「量」上、不落在「值」上。测算

1 · 摘要与核心结论

1.1 八条核心结论

1.2 一页看懂这张表

把三个数放在一起看，这个品类的全貌就清楚了：3.0 亿块是名义分母，1.95 亿块是有效分母，1.57 元是加权单机存储价值，4.71 亿元是板上存储 TAM、2.92 亿元是 XTX 的可服务市场。Cat.1 是本系列三份报告里量最大的一块，同时也是最不值钱的一块。

三份报告共用同一套分档与测算口径，分母互斥、可以相加；与整机型报告的 TAM 存在包含关系，不可相加。按 SAM 排序的结论是 4G ＞ 5G ＞ Cat.1。

值之所以低，是因为 Cat.1 模组的存储结构太轻：主流机型只要一颗 16—32 Mb 的 Boot NOR，带电的机型再加一颗 pSRAM，整机板上存储价值 1.5 元；而约 35% 的机型连这颗 NOR 都没有——存储已经被塞进 SoC 里了。这与 4G 形成鲜明对照：4G 必须挂 DRAM 跑 LTE 协议栈，主流形态是 4 Gb NAND + 2 Gb LPDDR2 的合封，单机价值 13.5 元；Cat.1 的主流形态则是一颗几毛钱的 NOR。所以同样是「蜂窝模组」，两块 Cat.1 的价值还抵不上一块 4G 的零头。

但也要盯住两件不能丢的事。一是基本盘不能松：去掉 35% 的零机会档之后，16—32 Mb 与 64—128 Mb 两档 NOR 占了 60% 的出货、贡献 3.72 亿元的 TAM，而 XTX 的 SPI NOR 有 236 款型号、52 款量产，1 Mb—2 Gb 全覆盖——这是确定性最高的一块，没有任何理由丢掉。二是MCP 档要盯紧 −40 °C：它只占 5% 的量，却是把「Cat.1 只是卖 NOR」升级为「Cat.1 也能卖合封」的唯一支点，而 −25 °C 的低温上限把工业客户挡在门外。所以这份报告的建议只有两句：守住 16—128 Mb NOR，然后把 Cat.1 侧的 −40 °C MCP 版本推出来。

1.3 图表索引

本报告共 18 张图。图 1—5 在第 2 章，图 6—9 在第 3 章，图 10—11 在第 4 章，图 12—13 在第 5 章，图 14 在第 3.4 节（电源与驱动用量），图 15—17 在第 7 章，图 18 在第 10 章。

2 · 市场规模

量是全球最大、增速仍在两位数，但 35% 的量贡献 0 元——分母有两个，规划只能用 1.95 亿块。

2.1 过去三年（2023—2025）：量涨到最大，值却最薄

蜂窝物联网模组这个品类有个绕不开的麻烦：没有任何一个机构口径是完整的。TSR 明确排除汽车 OEM Telematics、移动宽带终端、CPE 与 PC；Counterpoint 是宽口径但只公布增速不公布绝对值；AIoT 星图研究院（引 IoT Analytics）给的是全口径的分制式拆分。所以本报告的整个推算，只能把三套口径并列放在一起，再从 AIoT 星图的制式拆分里取分母。

TSR 预计 2026 年增速放缓至 8.8%。Counterpoint 分区域：印度 +33%（2025 全年）/ +40%（Q3），中国 +15%（全年）/ +7%（Q3），欧洲 +11%（Q3），北美 +4%（Q3），拉美 Q2 +32%。

这张图里只有一列是本报告的分母：Cat.1 / Cat.1 bis，2.75 亿片。它是唯一的最大单一制式，比第二名 Cat.4（1.00 亿片）高出 2.75 倍测算。其余的 Cat.4 与 4G 其他归另一份报告，5G 与 RedCap 归第三份，NB-IoT 不属于本系列，只作对比，不计入任何分母。但量的第一不等于值的第一——这一点在第 3.3 节会变得非常具体：Cat.1 占全球蜂窝模组的 43.7%测算，板上存储 TAM 却只有 4.71 亿元，不到 4G（19.3 亿元）的四分之一。

单位：万片。AIoT 星图研究院（引 IoT Analytics）白皮书口径。「5G（含 RedCap / eRedCap）」为 5G、5G RedCap、5G eRedCap 三行相加（报告测算），仅用于说明品类间的分母互斥关系。⚠ 该表各制式分项相加与机构公布的合计在 2025E、2027E、2030E 存在差异，本报告涉及 Cat.1 时以分项数值为准。

2.2 未来五年（2026—2030）：量继续涨，单机价值几乎不动

未来五年 Cat.1 模组的出货是往上走的：从 2025E 的 2.75 亿片涨到 2030E 的 4.00 亿片，五年增长 45%测算，增速远高于同期全球蜂窝模组合计（6.30 → 8.65 亿片，+37%）。它仍是 2030E 的最大单一制式。但加权单机存储价值几乎不动：从 1.57 元到 1.70 元，五年只涨 8%。

出货量为 AIoT 星图研究院制式拆分；加权单机存储价值按「16—32 Mb 向 64—128 Mb 迁移、同时高集成平台继续压缩外挂」两股力对冲后年增约 1.5—2.5% 假设（报告测算）。该外推为报告假设，非机构预测。2025E 的 4.32 亿元与本报告工作值 4.71 亿元的差来自分母取值（2.75 亿片 vs 3.0 亿块），不是两套测算。

2.3 竞争格局：模组厂集中，芯片厂正在把存储集成掉

模组厂这一侧的集中度极高：移远通信一家占 36%，前四家（移远、中国移动、日海智能、利尔达）合计约 62.8%测算。中国厂商合计约占全球模组市场 90%、芯片市场 85%（TSR）。这是本报告最重要的一条客户信息——Cat.1 模组的存储选型，实际上由不到十家模组厂决定。

份额为 Counterpoint 2025 全年出货份额；利尔达 7.8% 为 TSR 口径。移远地缘应对：向美国俄亥俄州 Eagle Electronics 授权技术与参考设计，2025 Q3 起出货美国产模组。

TSR 2025：前五大芯片厂合计 92%（ASR、移芯、芯翼、展锐、高通）。LTE Cat.M 主要由西方厂商主导，中国厂商尚未进入。

2.4 分母：全球 LTE Cat.1 模组约 3.0 亿块，但真正可服务的只有 1.95 亿块

分母是本报告最脆弱也最关键的一环。三家机构没有一家直接给出「Cat.1 / Cat.1 bis」的独立口径，只能从三套数据交叉取中：AIoT 星图 2.75 亿片、TSR 的 63% × 5.44 亿 = 3.43 亿片、Counterpoint「每两块模组有一块基于 Cat-1 bis」× 约 6 亿 ≈ 3.0 亿片，本报告的工作值取 3.0 亿块。

TAM 按加权单机存储价值 1.57 元折算（报告测算）；上表仅用于说明分母取值的敏感度，不是新的预测。有效分母 1.95 亿块 = 3.0 亿块 ×（1 − 35%）。

2.5 下游终端厂商格局：谁在为模组板上的 NOR 买单

这一节要回答一个很实际的问题：一颗 16—32 Mb 的 Boot NOR 装进 Cat.1 模组，到底是谁在决定用不用它。答案不是翱捷，也不是展锐——芯片方案商只提供参考设计，真正定 BOM 的是模组厂与整机厂。Cat.1 的前四家模组厂占了约 62.8% 的出货，认清这张名单，比认清芯片份额更有用。

需要特别注意的口径：这里的「主要生产厂商」指的是下游模组厂与整机 / 终端制造商，不是上游的基带与 SoC 方案商。ASR、展锐、海思做得再大，也不会为一颗 Boot NOR 的选型负责——它们只提供参考设计与外围器件清单。而且对 Cat.1 来说还有一层特殊性：芯片厂正在把外挂存储集成掉，它既是参考设计的制定者，也是这颗料消失的推动者。

份额数据：Counterpoint 2025 全年出货份额（移远 36%、中国移动 11%、日海 8%），利尔达 7.8% 为 TSR 口径；广和通、美格智能、合宙、骐俊的 2025 全年份额机构未单独披露，本报告不编造数字。国产化程度为按公开客户导入信息的定性判断，非精确统计；导入周期为行业经验区间。

3 · 用量分析

四档 BOM 里有一档是 0 元；TAM 4.71 亿元、可覆盖 62%、SAM 2.92 亿元，缺口有两个名字：pSRAM 与温度。

3.1 出货量拆解：35% 的量贡献 0 元，这是分档表里最刺眼的一行

把 Cat.1 模组拆成四档，是因为这四档的板上存储形态根本不是一回事：第一档（极简数传）板上没有外挂存储，第二、三档（主流与高端 OpenCPU）要一颗 Boot NOR，第四档（Cat.1 高端）才走到 NAND MCP。用一个平均数字代表整个品类会严重失真——而且会把「3.0 亿块」这个数字错误地翻译成机会。

出货量与 TAM 为报告测算；单机存储价值为 2026 Q3 行情中值。加权：0.35×0 + 0.40×1.5 + 0.20×3.2 + 0.05×6.5 = 1.565 元，取 1.57 元；合计 TAM 4.70 亿元与工作值 4.71 亿元的差为加权取整尾差，本报告统一使用 4.71 亿元，与第 10 章一致。

这张表里最要紧的是第一行和最后一列。极简数传档占 35%——约 1.05 亿块——板上没有外挂 NOR 的位置，ASR1606 把存储塞进了 SoC，MK8110 干脆走了 RAMLESS 架构。这一行贡献 0 元。把它算进分母，得到的 3.0 亿块会让人以为机会很大；去掉它之后，真正可服务的是 1.95 亿块。所以对产能、对销售目标、对备货，正确的分母都是 1.95 亿块。

剩下的三档里，主流 OpenCPU 一档就占了 1.20 亿块、1.80 亿元，是可覆盖部分里最大的一块，而这一档的形态极简：一颗 16—32 Mb 的 Boot NOR。反面是第四档：它只占 5% 的量，单机价值却是最高的 6.5 元——是主流档的 4.3 倍测算。Cat.1 侧的全部差异化空间，就在这 5% 里面。

3.2 单机存储用量：一颗 NOR 就是整块板子的全部存储

Cat.1 模组的存储层次比 4G 与 5G 都简单：主流机型是 一颗 Boot NOR + 一颗 pSRAM，NOR 放固件与出厂参数，pSRAM 做运行内存；高集成机型连这颗 NOR 都可以不要；只有 5% 的高端机型才走到 NAND MCP。整块板子的板上存储价值，主流档只有 1.5 元。

官方规格书与公开资料以字节（MB）标注，本表已按乘 8 换算为 bit（Mb / Gb）；eMMC 是唯一保留 byte 单位的品类，Cat.1 侧不涉及。⚠ 三款高集成平台的「0」来自其公开架构特征（集成片上存储 / RAMLESS / 高集成），为报告判断，非厂商官方容量标注。

厂商产品库实测（2026-08 扫描，共 535 款存储）。MCP 容量编码写法：1G1GD2 = 1 Gb NAND + 1 Gb DDR2；2G1GD2 = 2 Gb NAND + 1 Gb DDR2；4G4GD4X = 4 Gb NAND + 4 Gb LPDDR4X。⚠ Cat.1 侧对应的两款 MCP（XT61M1G8C2TM 与 XT61M2G8C2TM）低温只到 −25 °C，不满足工业级 −40 °C；库内唯一 −40 °C 的 XT63M4G8E6MU 对准 5G RedCap，仍在 SS 送样。

3.3 存储 TAM 测算：4.71 亿元，可覆盖 62%，SAM 2.92 亿元

按四档出货占比与单机存储价值量加权，2025 年全球 LTE Cat.1 模组的板上存储 TAM 约 4.71 亿元测算，加权单机存储价值 1.57 元，XTX 可覆盖比例 62%，对应可服务市场（SAM）2.92 亿元测算。这三个数字在三个蜂窝品类里分别是「量最大、单机价值最低、SAM 最小」。

这张表是整份报告的核心，也是唯一一张必须逐字对齐第 10 章的表。可覆盖比例随档位上升反而下降（主流 64% → 高端 52%），原因是扣的那部分是 pSRAM / 运行内存：档位越高，客户要的运行内存越大，而 XTX 产品库里没有 PSRAM，DRAM 只有 DDR3L 2 款 + SDRAM 1 款且零量产。唯一跳回 78% 的是第四档——因为 MCP 把 DRAM 封进了同一颗 BGA162，客户买一颗料，XTX 交一颗料，这一档的 RAM 需求根本不需要单独交付。这就是 MCP 的结构性价值：它不是更先进的方案，而是唯一让 XTX 不必单独卖一颗 RAM 的方案。

分档占比与单机价值量为 2026 Q3 行情中值（报告测算）；极简数传档按 0 元计。第 10 章的价值量测算由厂商产品库自动推导，与本表共用同一套分档口径，两处数字一致。

3.4 电源与驱动用量：RF PA 供电 Buck 是唯一的入口

Cat.1 模组的电源比重比 4G 轻：发射功率与带宽都更低，单机 3—5 颗器件（Buck ×1 + LDO ×1—2 + 负载开关，电池机型再加充电管理）。绝对金额只有 0.5—1.5 元，但有一颗的位置很特殊——给 RF PA 供电的那颗 Buck，LTE 发射时瞬时电流可达 2 A 左右，瞬态响应直接决定模组能不能稳定入网。

器件数量为报告测算；单机电源价值 0.5—1.5 元。缺口判断见第 10 章按厂商产品库的逐条比对。

4 · 技术演进

容量天花板只有 128 Mb，形态在向「一颗料」收敛，但真正的分水岭是：这颗料还有没有位置，以及够不够 −40 °C。

4.1 容量演进：天花板只有 128 Mb，而且低端正在被 SoC 吃掉

判断 LTE Cat.1 模组的存储容量走到哪一档，最可靠的办法不是看预测，而是看出货量最大的那批平台用的是什么配置。答案是：主流档一颗 16—32 Mb 的 Boot NOR，高端档一颗 64—128 Mb 的 NOR，只有 5% 的机型走到 1—2 Gb 的 NAND MCP。这个天花板与 4G（4 Gb）差了整整两个数量级，而且更重要的一点是——Cat.1 的容量曲线不是一路向上的，低端正在被 SoC 集成往下压。

各平台规格书与公开资料以字节（MB）标注，本表已按乘 8 换算为 bit（Mb / Gb）。⚠ 极简数传档的「0」来自其公开架构特征（集成片上存储 / RAMLESS / 高集成），为报告判断，非厂商官方容量标注。XTX 型号与状态取自公司产品库。

4.2 制式演进：Cat.1 在吃退网的量，但吃到的量不涨价值

按 AIoT 星图研究院的分制式拆分，Cat.1 / Cat.1 bis 从 2024 年的 2.57 亿片涨到 2030E 的 4.00 亿片，到 2030 年仍是最大的单一制式；同期 NB-IoT 从 6700 万片掉到 2500 万片，Cat.4 及 4G 其他从 1.35 亿片掉到 8000 万片。也就是说，Cat.1 接的是 2G / 3G 退网与 NB-IoT 让出来的量，而不是新增需求。

分制式数据为 AIoT 星图研究院口径；5G RedCap 价格与 TSR 应用时点为公开信息。V16 联网应急信标带动的是 NB-IoT 约 3000 万片（2025）与再增约 1000 万片（2026），按口径互斥原则不计入本报告。

把「量涨」翻译成「价值涨」是最容易犯的错。Cat.1 从 2.57 亿片涨到 4.00 亿片，增量 1.43 亿片，但这些增量绝大部分落在极简数传与主流 OpenCPU 两档——共享单车、充电宝、DTU、表计、追踪器——它们的板上存储是一颗 16—32 Mb 的 NOR，单机价值 1.5 元，其中 XTX 可拿到 0.96 元。按此推算，1.43 亿片的增量只带来约 1.4 亿元测算的板上存储增量，还不如 4G 主流档一档的价值。所以 Cat.1 的量增长是真实的，但它不会把 SAM 推高到与 4G 可比的位置。

还有两个需求侧的新变量值得记下来。一是中国电动自行车新国标 GB 17761—2024（2025-09-01 实施）要求北斗定位 + 通信 + 动态安全监测，中国年出货约 6000—6500 万辆，未来两三年会释放可观的 Cat.1 bis 增量；二是中国智能家居出现 Cat.1 bis 替代 Wi-Fi 的趋势，韩国开始用 Cat.1 bis 替代 LTE-M 做 Telematics 与资产追踪。这两个变量共同的特点是：它们增加的是「连接数」，不是「单机存储价值」。

4.3 软件演进：OpenCPU 是唯一的容量推手，而它推的是低端

Cat.1 模组的容量上涨，通信制式几乎不贡献——Cat.1 与 Cat.1 bis 的协议栈体积差别，远小于 OpenCPU 带来的差别。真正把容量往上推的是软件形态：从「模组只跑协议栈、外部 MCU 跑业务」的 AT 指令架构，转向「业务直接跑在模组上」的 OpenCPU 架构。一旦业务代码、文件系统、证书与升级备份都进模组，16 Mb 就不够用了。

4.4 形态演进：中间档正在被两头吃掉

Cat.1 模组的存储形态只有四种，而且它的结构比 4G 更极端：4G 有 75% 的量走 MCP，形态是收敛的；Cat.1 是两头小、中间大的橄榄形，而中间那一档正在被两头同时压缩——低端的量被 SOC 集成吃掉，高端的形态被 MCP 收敛成一颗料。

4.5 应用演进：表计与追踪器是量，工业与车载是价值

Cat.1 的应用结构与 4G 有一个根本差别：4G 的应用重心在往工业与车载迁移，而 Cat.1 的量仍然压在消费级与行业级的中低价值场景——共享出行、充电宝、DTU、水电气表、资产追踪。这些场景的共同点是：年降凶狠、比价激烈、换料频繁。真正不打价格战的只有两类：户外表计与车载 / 工业追踪，它们要 −40~+85 °C、长供货与完整可追溯资料，导入周期 9—18 个月。

各场景的器件要求为按公开规格与项目招标条件的定性整理；电动自行车新国标 GB 17761—2024 于 2025-09-01 实施，要求北斗定位 + 通信 + 动态安全监测，中国年出货约 6000—6500 万辆。