本报告的研究对象是信创硬件整机，即通过安全可靠测评、进入党政与行业信创采购清单的国产化计算与办公终端，拆为四类：① 信创 PC/终端（台式机、笔记本、一体机，2025 年约 620 万台）、② 信创服务器（约 45 万台）测算、③ 云终端/瘦客户机（530 万台，IDC）、④ 信创打印设备（约 170 万台）测算。不含基础软件（操作系统、数据库、中间件）与应用软件，也不含网络设备整机（作为第 2 章的延伸场景单独说明）。分母一律是台数，不是金额——信创产业「2.3—2.8 万亿元」这类口径包含软件、服务与系统集成，对器件厂商没有参考价值，本报告只在第 2.1 节并列呈现口径差异后即弃用。本品类最重要的判断先说结论：信创硬件是一类「台数很大、可覆盖金额不大」的市场——2025 年合计约 1365 万台，但 XTX 可服务市场仅约 2.25 亿元/年；其中云终端一个细分就占 55%（靠 SPI NAND 本地存储），而出货量第二大的信创 PC（620 万台）单机只有一颗 BIOS NOR、可覆盖价值仅 7.5 元，是四类里最低的。请不要按台数分配资源，要按单机可覆盖价值与合规门槛排优先级。
0 · 什么是 信创硬件
信创硬件是通过安全可靠测评、进入党政与行业信创采购清单的国产整机。2025 年云终端突破 530 万台、+25%；最硬的门槛是「1.8 V + 105 °C」——XTX 105 °C 的 16—64 MB 档命中 25 款、仅 3 款量产。本报告的口径是 SPI NOR + SPI NAND + eMMC（不含 SSD / DDR / CPU / VRM）。
0.1 一句话定义
信创硬件 = 国产 CPU 整机（飞腾 / 鲲鹏 / 海光 / 兆芯）+ 本地固件 NOR / NAND + 系统盘 eMMC / SSD + 电源驱动。XTX 落点是固件 NOR / NAND 与系统盘 eMMC，不能拿 CPU / VRM / SSD 主控 / DDR。技术
分两档：云终端（530 万台、eMMC 主力容量段）与 PC / 服务器（BIOS NOR）。「1.8 V + 105 °C」是信创存储最硬门槛；eMMC 因量产为 0，基准口径按 SPI NAND 替代方案计。
① 普通商用 PC：未过信创测评、无 105 °C 强制门槛，不在本口径；② 服务器整机：信创也可含服务器，但本报告聚焦信创硬件整机口径、不重复整机母集；③ 工控 / 轨交：宽温要求类似但采购通道不同。
0.2 与「上一代普通商用 PC / 服务器」的三点不同
| 对比维度 | 上一代普通商用 PC | 信创硬件 |
|---|---|---|
| 门槛 | 商用温档 | 1.8 V + 105 °C（最硬） |
| 固件 | 普通 NOR | 宽温 NOR / NAND |
| 系统盘 | SSD | eMMC（云终端主力） |
| 供给现状 | XTX 105 °C 充足 | 16—64 MB 命中 25 款 / 仅 3 量产 |
| 最大缺口 | — | eMMC 8—32 GB 0 款量产 |
| 可覆盖 | 高 | eMMC 为 0 按 SPI NAND 替代 |
| XTX 落点 | NOR | NOR / NAND + eMMC（缺口） |
信创最硬门槛是 1.8 V + 105 °C：XTX 105 °C 的 16—64 MB 命中 25 款、仅 3 量产；云终端 eMMC 8—32 GB 0 款量产（最大单点缺口）；主板 12 V 主供电缺 ≥12 V 且 ≥2 A 的 Buck 量产（上不了车）。策略是「今天卖能卖的，补两个红点」。事实
0.3 典型形态与代表产品
| 形态 / 代表 | 关键事实或数据 | XTX 相关 |
|---|---|---|
| 云终端 | 升腾 / 中兴 / 华为，eMMC 8—32 GB | 530 万台 +25%，0 款量产 |
| PC / 服务器 | 飞腾 BIOS NOR | 1.8 V + 105 °C 门槛 |
| 系统盘 | eMMC（缺口）/ SPI NAND 替代 | eMMC 为 0 |
| 主板供电 | 12 V Buck（≥2 A） | XTX 缺口（上不了车） |
0.4 拆开看：信创硬件的硬件构成
| 子系统 | 主芯片 | 存储 | 电源与驱动 | XTX 能否覆盖 |
|---|---|---|---|---|
| 固件 NOR / NAND | 国产 CPU / EC | SPI NOR 16—64 MB（105 °C） | 1.8 V | 部分可覆盖 |
| 系统盘 | 主控 | eMMC 8—32 GB | 电源管理 | 不可覆盖 |
| 板载外设 | EC / PD | SPI NOR / NAND | 负载开关 | 可覆盖 |
| 主板主供电 | VRM | — | 12 V Buck（≥2 A） | 不可覆盖 |
| CPU / 内存 | 国产 CPU / DDR | DDR（非 XTX） | PMIC | 不可覆盖 |
XTX 抓手是固件 NOR / NAND 与板载外设（1.8 V + 105 °C 门槛）；两个最大红点：云终端 eMMC 8—32 GB 0 款量产（全库仅 64 GB 一款）、主板 12 V 主供电缺 ≥12 V 且 ≥2 A Buck 量产（上不了车）。补完这两个红点，价值结构会整体改一遍。测算
信创硬件对 XTX 最硬门槛是 1.8 V + 105 °C：云终端 eMMC 8—32 GB 供给空白、主板 12 V Buck 上不了车是两个红点；抓手是宽温 NOR / NAND + 外设，缺口是 eMMC 8—32 GB 与 12 V Buck；补完缺口价值结构整体改写。
1 · 摘要与核心结论
信创（信息技术应用创新）硬件是中国独有的、由政策时间表驱动的国产化替代市场。国资委 2022 年 9 月 79 号文给出硬指标：央企国企 2027 年底前完成信息化系统 100% 信创替代；财政部与工信部随后把「CPU、操作系统符合安全可靠测评」写进乡镇以上党政机关的采购需求标准；2025 年 7 月《安全可靠测评工作指南（V3.0）》又把激光/喷墨打印机主控芯片与 AI 训练推理芯片新增纳入测评范围。这套组合拳把信创从「试点示范」推成了「合规准入」——不进清单，连投标资格都没有。
对国产存储与电源厂商 芯天下（XTX） 而言，这个市场的结构非常反直觉：它台数极大（2025 年四类合计约 1365 万台），但单机可覆盖价值极低（7.5—29 元/台）。原因很简单——信创整机的成本高度集中在国产 CPU（鲲鹏/海光/飞腾/龙芯/兆芯）、内存 DDR4/DDR5、SSD 主控与大容量 NAND、主板 VRM 与桥片上，这几块 XTX 全不覆盖；留给国产小容量存储与配套电源的，只有固件 NOR、BMC NOR、网卡 option ROM、TCM 可信模块、云终端本地存储、打印机电机驱动与主板 LDO这几处。本报告把这四类整机逐一拆开，给出一个明确的资源排序结论。
核心结论（8 条）
| # | 结论 | 判断 |
|---|---|---|
| 1 | 信创硬件是「台数极大、单机可覆盖价值极低」的合规驱动市场 | 2025 年四类合计约 1365 万台，XTX 可服务市场仅约 2.25 亿元；整机成本 95% 以上在 CPU、内存、SSD、VRM 与桥片，XTX 全覆盖不到 |
| 2 | ★ 云终端是存储价值最集中的细分，一个细分占 TAM 的 55% | 530 万台（IDC），本地存储 1—4 Gb SPI NAND，单机 15—25 元；命中 74 款 / 46 量产，是全库覆盖最扎实的一档 |
| 3 | ★ 信创 PC 出货最大（620 万台）但单机只有一颗 BIOS NOR | 可覆盖价值仅 7.5 元/台，是四类里最低的；不要按台数给 PC 排第一优先级——这是本品类最容易犯的错 |
| 4 | ★ 最大单点缺口：eMMC 8—32 GB 量产为 0 款 | 云终端与信创笔记本系统盘主力就是 8—32 GB，全库仅 64 GB 一款量产、一款小批量；把最贵的一颗料拱手让人 |
| 5 | ★ 第二大缺口：Buck（Vin≥12 V、≥2 A）量产仅 1 款 | 信创主板主供电是 12 V 母线同步 Buck，XTX Buck 多数 Vin 只到 5.5 V；结果是「供得了 LDO、供不了主供电」 |
| 6 | 高压电机驱动（VM≥24 V）量产 0 款，卡住打印机与服务器风扇 | A3 复合机走纸 24—36 V、服务器大功率风扇 24 V+；XTX 电机驱动集中在 ≤20 V 的消费与电池类应用 |
| 7 | 固件 NOR 是全品类最稳的基本盘：BMC 4—16 MB 命中 110 款 / 49 量产 | 一台服务器挂 3—5 颗 NOR（BIOS / BMC / 网卡 option ROM / TCM / CPLD）；参考飞腾平台全国产化服务器专利，BIOS 即挂 128 Mb SPI NOR |
| 8 | 「1.8 V + 105℃」双条件 NOR 量产仅 1 款，是规格准入的硬卡点 | DDR5 与新一代国产平台 SPI 总线跑 1.8 V/1.2 V VIO，服务器机箱高温区要 105℃；同时满足的 11 款里只有 1 款量产 |
图表索引（共 20 张）
| 图号 | 图表 | 所在章节 | 图号 | 图表 | 所在章节 |
|---|---|---|---|---|---|
| 图 1 | 信创产业规模三口径对比（并列呈现） | 2.1 | 图 11 | 关键品类国产化率演进（打印机 / 服务器） | 4.2 |
| 图 2 | 信创 PC 出货演进 2023—2027E | 2.2 | 图 12 | 四类整机的器件国产化要求强度 | 5.1 |
| 图 3 | 四类信创硬件 2025 年出货与结构 | 2.3 | 图 13 | 存储方案对比：信创适配度 vs XTX 量产覆盖度 | 5.2 |
| 图 4 | 信创整机市场规模（金额口径） | 2.3 | 图 14 | 信创 PC / 终端主板框图 | 7.1 |
| 图 5 | 信创服务器 CPU 阵营份额 | 2.4 | 图 15 | 信创服务器存储层次与 BMC 架构 | 7.2 |
| 图 6 | 分品类出货占比与存储价值占比错位 | 3.1 | 图 16 | 云终端 / 瘦客户机本地存储架构 | 7.3 |
| 图 7 | 单机外挂 NOR 颗数（四类整机） | 3.2 | 图 17 | 启动链路与 BMC 固件在线更新（SPI 切换） | 7.4 |
| 图 8 | 单机外挂存储容量区间 | 3.2 | 图 18 | XTX 单机可覆盖价值量（四类整机） | 10.4 |
| 图 9 | XTX 可覆盖存储 TAM 构成（2025） | 3.4 | 图 19 | 信创器件痛点严重度评分 | 8.2 |
| 图 10 | 信创服务器 CPU 出货演进 2024—2027E | 4.1 | 图 20 | 信创硬件机会矩阵（覆盖度 × 吸引力） | 9.2 |
数据来源：国资委 79 号文、财政部与工信部《台式计算机政府采购需求标准（2023 年版）》、中国信息安全测评中心《安全可靠测评工作指南（V3.0）》、IDC（云终端与瘦客户机、打印外设、服务器、交换机市场跟踪）、赛迪网、自主可控新鲜事/信创世界（信创 PC 出货）、华经产业研究院与券商（信创产业规模与整机市场测算）、纳思达 2025 年半年报与机构调研纪要（奔图信创打印机）、海光信息年报、浪潮信息/星网锐捷/中科曙光公告、中国电信与中国移动服务器集采公告、兆易创新公开技术资料、飞腾平台全国产化服务器专利（CN116820522A）。推算值均标注「报告测算」并写明假设；严禁使用聚合类网站数字作为唯一出处。
2 · 市场规模
信创硬件的市场规模是一个必须先拆口径再谈数字的话题。产业媒体常引用的「2025 年信创产业规模 2.3—2.8 万亿元」，把基础软件、应用软件、信息安全、系统集成与服务全部算在内；而器件厂商真正能参考的，是整机台数与整机 BOM。本节先把三套口径并列摆出并说明边界，再给出本报告采用的分母。
2.1 口径澄清：三套数字，各自在说什么
| 口径 | 2025 年规模 | 覆盖范围 | 对本报告的可用性 |
|---|---|---|---|
| 口径一：信创产业整体 | 23354.6 亿元 | 基础硬件 + 基础软件 + 应用软件 + 信息安全 + 集成与服务 | 不可用：含大量软件与服务，与器件台数无对应关系 |
| 口径二：信创产业整体（另一机构） | 27961.6 亿元 | 同上，统计边界更宽；2026E 32127.9 亿元、2027E 37011.3 亿元 | 不可用：与口径一相差 4600 亿元，差异来自统计边界 |
| 口径三：信创硬件整机（本报告主口径） | 约 2000 亿元+ | 信创 PC 整机 + 信创服务器整机（不含云终端与外设） | 可用：券商按出货量 × 均价测算，PC 536 亿 + 服务器 400 亿 |
| 本报告分母 | 1365 万台测算 | 信创 PC 620 + 云终端 530 + 信创打印设备 170 + 信创服务器 45 | 全部器件测算均以台数为分母 |
三套口径的差异常被误用。举例来说，「信创产业 2.3 万亿元」里，数据库（2025 年中国数据库市场 358 亿元）、中间件、办公软件、OA/ERP 改造与系统集成占了绝大部分，这些市场与一颗 SPI NOR 没有任何关系。本报告从始至终只用台数做分母，金额只用于说明整机 BOM 的量级。
2.2 过去三年（2023—2025）与未来预测（2026—2027）
信创 PC 是信创硬件里唯一有连续年度出货统计的品类。第三方整理给出 2023 年 480 万台、2024 年 640 万台的演进；但对 2025 年存在两套数：预测口径 800 万台（年初给出）与实际统计口径约 620 万台（自主可控新鲜事年终统计，按均价 5000 元/台测算市场空间约 310 亿元）。两者的差距（180 万台）本身就是 2025 年信创市场的真实写照：政策热度很高，但实际采购受预算约束明显——2025 年上半年各省市党政系统实际采购近 110 万台套，中央国家机关批采信创终端同比 +36%，但要完成年初的乐观预期仍有缺口。本报告取实际统计口径 620 万台作为 2025 年基数。
| 年份 | 信创 PC 出货（万台） | 同比 | 口径与出处 | 同期关键事件 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 480 | — | 第三方整理 | 党政信创向区县下沉 |
| 2024 | 640 | +33.3% | 第三方整理 | 79 号文进入执行中期 |
| 2025 | 620 | −3.1%（相对年初预测 800 万台） | 自主可控新鲜事年终统计 | 上半年党政实际采购近 110 万台套；中央国家机关批采同比 +36% |
| 2026E | 650—950 | +4.8%~+53% | 赛迪网 950 万台 / 自主可控新鲜事 650—800 万台 | 2027 节点倒计时，党政占比近 45% |
| 2027E | >1100 | +15.8% 起 | 第三方整理 | 央企国企 100% 替代硬节点 |
2.3 四类整机的 2025 年出货结构
本报告把信创硬件拆成四类整机，分别给出 2025 年出货基数。四类数据的可靠程度差异很大，必须分开看待：云终端有 IDC 完整跟踪（530 万台），信创 PC 有产业媒体年终统计（620 万台），信创服务器需要从 CPU 出货量反推（约 45 万台）测算，信创打印设备需要按应用结构折算（约 170 万台）测算。
| 品类 | 2025 出货 | 数据来源与测算链 | 可靠性 |
|---|---|---|---|
| 信创 PC / 终端 | 620 万台 | 自主可控新鲜事年终统计（均价 5000 元/台 → 310 亿元）；年初预测 800 万台，实际低于预期 | 中高 |
| 云终端 / 瘦客户机 | 530 万台 | IDC：2024 年 421.7 万台（+40%）、2025H1 257.6 万台（+54.9%），全年突破 530 万台；2029 年 955 万台，2025—2029 CAGR >16% | 高 |
| 信创打印设备 | 约 170 万台测算 | IDC 中国打印外设 2025 年 1363 万台；中国激光打印机应用结构政府约 25%、金融约 20%；信创打印设备 2025 年出货同比 +25%、政府采购中占比超 60%。按政企盘 × 信创渗透折算，区间 150—200 万台 | 中（测算） |
| 信创服务器 | 约 45 万台测算 | 2025 年信创服务器 CPU 出货 82 万片（同比 +54%）；按 1.8 路/台折算约 45 万台。对照：2025 年中国服务器总销量 472.7 万台，信创占比约 9.5% | 中（测算） |
券商在 2022 年前后给出的中性预测是「2025 年信创服务器 100 万台、信创化率 17.82%」，这与本报告按 CPU 出货反推的约 45 万台存在一倍以上差距。本报告以 CPU 出货量为准，理由是：2025 年中国服务器总销量为 472.7 万台（+14.7%），若信创服务器真有 100 万台，则信创化率将达 21%，这与同期运营商集采（ARM 占比 45%—65%）与 Intel 仍占 53% 的结构不符。按 CPU 出货 82 万片 ÷ 1.8 路/台 ≈ 45 万台、信创化率约 9.5%，是自洽的保守口径。差异也提示：服务器侧还有大量「通用服务器 + 国产 CPU 选配」的灰色地带，未计入纯信创口径。
2.4 竞争格局：CPU 阵营决定整机格局
信创硬件的竞争不是整机厂商之间的竞争，而是CPU 阵营之间的竞争——采购方通常先划定阵营份额（例如 1000 台里 600 台鲲鹏系、400 台海光系），再由各阵营内的整机厂商分配，不存在跨阵营竞价。这一机制决定了：整机厂商的份额首先是阵营份额的投影，其次才是自身能力。
| CPU 阵营 | 架构 | 2025 关键数据 | 主战场 | 对存储与配套的意义 |
|---|---|---|---|---|
| 华为鲲鹏 | ARM | 中国服务器市场份额超 22%；生态伙伴 6800+；AI 服务器占比超 30% | 运营商、政务、金融 | 服务器 BIOS/BMC NOR 需求最大；配套要求国产化清单最严 |
| 海光 | x86（C86） | 2025 年营收 143.77 亿元（+56.92%）；服务器级 CPU 出货 240 万片；高端处理器产销率 98.84% | 金融、电信、能源 | x86 生态兼容性好，主板设计沿用传统架构，NOR 规格与传统 x86 一致 |
| 飞腾 | ARM | 累计应用量 2025 年底突破 1300 万片（一年增 300 万片）；腾云 S5000C-E 集成 80 核 | 党政、电力、交通 | 全国产化服务器专利中 BIOS 挂 128 Mb SPI NOR（GD25Q128ESIG 级别） |
| 龙芯 | LoongArch | 桌面与党政为主 | 党政、教育 | 自主指令集，固件生态独立，NOR 容量需求偏小 |
| 兆芯 | x86 | 桌面与一体机为主 | 党政、教育、医疗 | 兼容 x86 生态，主板方案成熟 |
值得单独记一笔的是价格信号：2026 年 Q1 国内信创服务器均价同比上涨 33%。在缺货与涨价周期里，整机厂商对第二供应商与国产替代料的接受度会明显上升——这是国产小容量存储与配套电源进入信创 BOM 的窗口期。
2.5 下游终端厂商格局（谁在付钱）
本节口径：「主要生产厂商」= 下游整机/终端制造商——即主板上装着这些存储与电源器件、并且真正付钱的一方，不是上游芯片方案商。对器件厂商来说，把这一层认清，比背 CPU 参数有用得多。
① 分品类整机厂商份额矩阵
| 整机品类 | 第一梯队 | 第二梯队 | 集中度判断 |
|---|---|---|---|
| 信创 PC | 联想开天（连续 17 个季度第一，2025 年中央集采 12 次中标）、华为擎云 | 浪潮计算机、中科可控、软通计算机（软通华方）、中国长城、紫光计算机 | 高：Top 7 为领导者象限，长尾厂商加速出清 |
| 信创服务器 | 浪潮信息（2025 年营收 1648 亿元，上半年国内销售额占比约 30.65%）、超聚变（12.7%） | 新华三（约 12.5%）、联想（10.7%）、中兴（8.5%）、华鲲振宇、湘江鲲鹏、宝德、百信 | 高：前三家近 50% 销售额；阵营内分配为主 |
| 云终端 / 瘦客户机 | 升腾（星网锐捷）：2025 年全球出货 78.99 万台，连续 14 年亚太第一、全球三连冠 | 中兴通讯（2025H1 份额 44.5%）、深信服、锐捷、联想、华为 | 中高：前三（升腾、中兴、华为）合计超 65% |
| 信创打印设备 | 奔图（纳思达）：信创市场占有率 50%+，2024 年中央国家机关批量采购占 69% | 联想图像（至像科技）、得力、汉光、立思辰 | 极高：奔图一家独大；国产品牌在激光机出货金额占比约 26% |
| 信创网络设备 | 华为、新华三（高端双巨头） | 锐捷（200G/400G 数据中心交换机连续 14 个季度国内第一）、迈普（企业级路由器约 6.7%）、中兴、烽火 | 高：信创替代率已突破 50% |
② 厂商规模与国产化率演进
| 指标 | 2023 | 2024 | 2025 | 趋势判断 |
|---|---|---|---|---|
| 信创 PC 出货（万台） | 480 | 640 | 620（实际）/ 800（预测） | 政策热、预算紧，实际低于年初预期 |
| 中国云终端出货（万台） | 约 300 | 421.7 | 530 | 增速最快：+40% → +25% 以上 |
| 信创服务器 CPU 出货（万片） | — | 约 53 | 82（+54%） | ARM 占比持续提升 |
| 中国激光打印机国产品牌出货金额占比 | — | — | 约 26% | A4 激光份额已从 2010 年 16% 升至 2024 年 42% |
| 国产品牌 A4 激光中国市场份额 | — | 42% | 约 45% | 已对外国品牌实现反超 |
| 信创替代率（交换机） | — | — | 突破 50% | 2026 年行业规模超 878 亿元 |
③ 整机厂商画像
| 厂商 | 定位与 CPU 路线 | 产能/交付 | 技术进展 | 当前战略 |
|---|---|---|---|---|
| 联想开天 | 全开放路线，覆盖海光/兆芯/龙芯/飞腾；笔记本、台式机、工作站、服务器全矩阵 | 全国服务体系覆盖中央到省市各级政采客户 | X1 Carbon（飞腾 + 2.8K OLED，980 g）；X7（海光 4 号 + 国产独显 + NPU）；业内首款信创 AI PC（M90h G1t） | 以渠道与服务壁垒守第一 |
| 华为擎云 | 鲲鹏 CPU 生态；台式机、笔记本、商用平板、打印机多品类 | 中央国家机关政府采购中台式机与笔记本均列第一梯队 | "端管云芯"一体化（鸿蒙/欧拉 + 网络 + 云） | 全栈协同打高端政企 |
| 浪潮计算机 / 浪潮信息 | 服务器基因下移；英政系列主打党政；龙芯 3A6000 机型 | 服务器国内市占率超 40%，AI 服务器全球前三 | 把液冷散热、高可靠设计下移到终端 | 服务器带动 PC，行业纵深 |
| 中科可控 | 海光 C86 架构；"芯片+整机"一体化（中科院系） | 芯片配套供应能力 | 天阔 T40 支持 8 核 3.3 GHz、液冷散热、兼容 RTX 显卡 | 高性能路线，主攻科研与工业设计 |
| 软通华方 | 整合同方技术与渠道；超翔 H880-T1（海光 C86 3250） | 2024 年出货同比 +86%，跃居国内第四 | 中标多个省级教育信创项目 | "硬件 + 服务"协同 |
| 中国长城 | PKS 体系（飞腾 + 麒麟 + 安全架构），垂直整合 | 中电子系核心整机厂商 | 世恒 D80F3（腾锐 D3000，八核，DDR5，TCM 可信启动） | 涉密与高安全等级场景 |
| 升腾（星网锐捷） | 云终端/瘦客户机全球第一；VDI/IDV/TCI/VOI 全方案 | 2025 年全球出货 78.99 万台 | AI PC、AI NAS、DeepSeek 本地化部署 | "算力 + 场景 + AI" |
| 奔图（纳思达） | 打印机全栈自研：主控芯片、引擎、机械、算法 | 信创市场占有率 50%+；海外覆盖 110+ 国家 | 首台全自主 A3 复印机；部件国产化率超 95%；A3 销量同比 +115% | 信创 + 出海双轮 |
④ 采购决策维度（器件厂商最该看的一张表）
| 维度 | 党政 | 金融 | 运营商 | 教育/医疗 |
|---|---|---|---|---|
| 主控国产化要求 | 强制（安全可靠测评） | 强制（核心系统优先） | 集采明确国产化比例（中国电信 100%） | 逐步推进 |
| 配套器件国产化要求 | 强（全栈信创试点要求 Flash 等国产化） | 中高 | 强（迈普等要求芯片/CPU/PHY/内存/Flash 全栈国产） | 中 |
| 导入周期 | 6—18 个月（跟目录） | 12—24 个月（需适配验证） | 6—12 个月（跟集采节奏） | 3—9 个月 |
| 采购模式 | 目录 + 集采 + 框架协议 | 总行/省行集采 | 集团级集采（万台级） | 省级/校级项目制 |
| 技术驱动 | 合规 > 性能 | 稳定性 > 合规 | 国产化率指标 + 成本 | 成本 + 易用性 |
| 对器件厂商的意义 | 进目录是唯一入口 | 需要完整适配报告与长期供货承诺 | 单价敏感度最高，量最大 | 价格导向，导入快但粘性低 |
⑤ 终端客户与场景
| 层级 | 覆盖行业 | PC/终端存量或增量特征 | 对器件的特殊要求 |
|---|---|---|---|
| "2"（党政） | 党委、政府机关及直属事业单位 | 党政部门及核心事业单位 PC 存量约 3000 万台（含 300 万台涉密内网机） | TCM 可信模块、内网机高安全等级 |
| "8"（关键行业） | 金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天 | 重点行业（含教育医疗）PC 存量约 7000 万台 | 金融要求长期供货与稳定批次；电信要求宽温与高可靠 |
| "N"（全行业） | 制造、物流、消费等 | 待前两层成熟后推进 | 成本导向 |
| 军队 | 军队口 | PC 存量约 250 万台，其中内网机可达 200 万台 | 最高安全等级，国产化率要求最严 |
① 跟着云终端与打印设备走，而不是跟着 PC 台数走。云终端 530 万台（升腾、中兴、深信服）与信创打印设备约 170 万台（奔图一家占 50%+）是单机可覆盖价值最高的两个细分（23.5 元 / 24.0 元），而信创 PC 只有 7.5 元。资源排序应该是：云终端 ≈ 打印设备 > PC > 服务器。② 把"进目录"当项目做，不是当销售做。党政与运营商（尤其全栈信创试点）明确要求 Flash 等器件国产化，但门槛是适配报告 + 长期供货承诺 + 批次一致性，缺一项就进不去——这也是「1.8 V + 105℃」双条件型号必须补的原因。③ 优先攻阵营内的头部整机厂。信创采购是「先定阵营份额、再内部分配」，所以拿下鲲鹏系的华鲲振宇、湘江鲲鹏，或海光系的浪潮、中科可控，比广撒网有效得多；升腾（云终端）与奔图（打印机）则是各自赛道里绕不开的单一入口。
3 · 用量分析
这一章是本报告的重心。信创硬件与消费电子最大的区别在于：它的存储用量不随配置升级而增长——一台 5000 元的信创 PC 与一台 20000 元的工作站，固件 NOR 可能都是同一颗 16 MB；真正拉开差距的是整机类型：服务器要挂 3—5 颗 NOR，云终端要本地存储，打印机要字库与缓存。因此本章按「整机类型 → 器件清单 → 单机价值 → TAM」逐层拆开。
3.1 出货占比与存储价值占比的严重错位
先看一个反直觉的事实：信创 PC 占四类整机出货的 45.4%，但只贡献 XTX 可覆盖存储 TAM 的 12.8%；云终端占出货 38.8%，却贡献存储 TAM 的 72.8%。台数与价值几乎完全错位，这是本报告最重要的一张图。
如果按台数分配销售资源，结论会是「先攻 620 万台信创 PC」；但按可覆盖价值算，云终端（1.06 亿元）> 信创 PC（0.19 亿元）> 打印设备（0.17 亿元）> 服务器（0.04 亿元）——云终端一个细分就是 PC 的 5.7 倍。原因很简单：PC 的存储需求被「一颗 BIOS NOR」锁死，而云终端每台都要 1—4 Gb 本地存储。在信创品类里，"台数思维"是最容易犯的错。
3.2 单机存储用量：颗数与容量
| 整机类型 | 固件 NOR 颗数 | 主固件容量 | BMC/管理 NOR | 小容量 NOR（网卡/TCM/EC） | 本地/设备存储 | XTX 可覆盖存储（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 信创 PC / 终端 | 1—2 颗 | 16—32 MB（128—256 Mb） | 无 | 1—2 颗（网卡 PXE、TCM） | 无（SSD 不覆盖） | 约 3.0 |
| 信创服务器 | 1—2 颗 | 32—64 MB（256—512 Mb） | 1 颗 4—16 MB | 2—3 颗（网卡、RAID、CPLD） | 无（SSD 不覆盖） | 约 9.0 |
| 云终端 / 瘦客户机 | 1 颗 | 8—16 MB（64—128 Mb） | 无 | 0—1 颗（网卡） | SPI NAND 1—4 Gb 或 eMMC 8—32 GB | 约 20.0 |
| 信创打印设备 | 1—2 颗 | 2—8 MB（16—64 Mb） | 无 | 0—1 颗（网络板） | SPI NAND 1—2 Gb（字库/扫描缓存） | 约 10.0 |
需要单独强调的是信创 PC 的"一颗锁死"现象：无论龙芯、飞腾、海光还是兆芯平台，BIOS/UEFI 固件都挂在一颗 16—32 MB SPI NOR 上，系统盘是 M.2 NVMe SSD、内存是 DDR4/DDR5——这两块 XTX 都不覆盖。一颗 16 MB NOR 的行情价在 2—4 元，这就是信创 PC 单机可覆盖存储价值的全部来源。相比之下，云终端的本地存储（1—4 Gb SPI NAND）单机价值在 15—25 元，是 PC 的 6—8 倍。
3.3 TAM 测算口径与假设
| 参数 | 取值 | 依据 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 信创 PC 出货 | 620 万台 | 自主可控新鲜事 2025 年终统计 | 均价 5000 元/台 |
| 云终端出货 | 530 万台 | IDC 2025 全年突破 530 万台 | 含 VDI/IDV/TCI/VOI 全方案 |
| 信创打印设备 | 170 万台测算 | IDC 中国打印外设 1363 万台 × 政企 45% × 信创渗透 | 区间 150—200 万台 |
| 信创服务器 | 45 万台测算 | 信创服务器 CPU 出货 82 万片 ÷ 1.8 路/台 | 信创化率约 9.5% |
| SPI NOR 单机用量 | 1.2—4.0 颗 | 按整机类型分档 | 服务器最多（BIOS+BMC+网卡） |
| SPI NAND 单机用量 | 1 颗（128—512 MB） | 云终端与打印设备 | 云终端取 1—4 Gb 中值 |
| 器件均价 | NOR 2—8 元；SPI NAND 15—25 元 | 2026 年行情中值 | 容量越大单价越高；服务器 512 Mb NOR 可达 8 元 |
| 可覆盖定义 | SPI NOR + SPI NAND + eMMC | 不含 SSD、DDR、CPU、VRM | eMMC 因量产为 0，基准口径按 SPI NAND 替代方案计 |
3.4 存储 TAM 结果
| 整机类型 | 出货（万台） | 固件 NOR TAM（万元） | SPI NAND TAM（万元） | 存储 TAM 合计（万元） | 占比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 云终端 / 瘦客户机 | 530 | 795 | 9805 | 10600 | 72.8% |
| 信创 PC / 终端 | 620 | 1860 | 0 | 1860 | 12.8% |
| 信创打印设备 | 170 | 340 | 1360 | 1700 | 11.7% |
| 信创服务器 | 45 | 270 | 135 | 405 | 2.8% |
| 合计 | 1365 | 3265 | 11300 | 14565 | 100% |
1.46 亿元/年听起来不小，但要注意三点：① 这是上限估计，未扣除导入率与竞争折价；按信创场景国产器件实际导入率 20—40% 折算，短期可获得规模约 0.3—0.6 亿元（仅存储）。② 其中 9805 万元（67%）来自云终端的 SPI NAND，单一细分的集中度过高——一旦云终端改用 eMMC 方案（而 XTX eMMC 8—32 GB 量产为 0），这部分会直接归零。这就是为什么 eMMC 缺口必须排在第一优先级。③ 加上电源与驱动侧（约 0.79 亿元），信创硬件对 XTX 的全口径可服务市场约 2.25 亿元/年。对一家存储原厂而言，这个市场的意义在于合规准入与长期供应资格，不在于当期利润。
4 · 技术演进
信创硬件的技术演进有一条清晰主线：从"能点亮"到"好用"，再到"全栈可审计"。第一阶段（2013—2018）解决的是有无问题，整机用国产 CPU 装国产 OS 能开机就行；第二阶段（2019—2022）解决生态，统信 UOS 与银河麒麟完成主流外设与办公软件适配；第三阶段（2023 至今）解决的是可信与安全——TCM 可信启动、固件安全更新、BMC 远程管理、以及把 Flash 这类"不起眼"的器件也纳入国产化清单。
4.1 平台演进：从 CPU 到固件的国产化延伸
| 年份 | 平台特征 | 固件存储 | 对器件的要求 |
|---|---|---|---|
| 2019—2021 | 国产 CPU 装机验证期，BIOS 多沿用国际厂方案 | 16—32 MB NOR，多为 3.3 V | 能用即可，规格要求宽松 |
| 2022—2023 | UEFI 全面替代 Legacy BIOS；国产 BMC 开始上量 | 32—64 MB NOR；BMC 独立 4—16 MB | 容量上探，BMC 多出一颗 |
| 2024—2025 | TCM 可信启动普及；全栈信创试点要求 Flash 国产化 | 64 MB（512 Mb）进入高端；1.8 V 平台出现 | 低电压 + 宽温开始成为门槛 |
| 2026—2027 | AI 信创（本地大模型）与 DDR5 平台 | 512 Mb—1 Gb NOR；1.8 V / 1.2 V VIO 成为主流 | 「1.8 V + 105℃」成为准入硬条件 |
4.2 国产化率的演进节奏
两条曲线的形状完全不同：打印机国产化是市场份额的渐进替代（2010 年 16% → 2024 年 42%，用了 14 年），而服务器 ARM 化是集采政策驱动的阶跃（中国电信 2024—2025 集采 ARM 已占 45%，2026 年 6 月单批集采 4 万台 100% 国产化、ARM-A 占 70%）。对器件厂商的含义是：服务器侧的国产化窗口更陡、更集中，错过一批集采就要等一年；打印机侧则是长坡厚雪，适合慢慢做适配与替换。
4.3 器件规格的三个演进方向
| 方向 | 驱动力 | 对存储的要求 | 对电源与驱动的要求 |
|---|---|---|---|
| ① 容量上探 | UEFI 固件体积膨胀；多路服务器多镜像；AI 加速卡多固件 | 16 MB → 32 MB → 64 MB（512 Mb）；BMC 独立 4—16 MB；部分场景上 1 Gb | 多路 VRM 相位增加，MOS 与 Buck 数量上升 |
| ② 电压下探 | DDR5 与新平台的 SPI 总线跑 1.8 V / 1.2 V VIO | 1.8 V NOR 成为必需；XTX 1.8 V 16—64 MB 命中 54 款 / 11 量产 | 核压下探到 0.9—1.05 V，LDO 精度与 PSRR 要求提高 |
| ③ 温度与可靠性上探 | 2 U/4 U 机箱高温区；运营商可靠性标书；7×24 运行 | −40~105℃ 宽温；XTX 105℃ 16—64 MB 命中 25 款 / 仅 3 量产 | 风扇转速闭环与故障检测；长寿命电容与驱动保护 |
分开看，XTX 都不算差：1.8 V 的 16—64 MB NOR 有 54 款、11 款量产；105℃ 的 16—64 MB NOR 有 25 款、3 款量产。但同时满足「1.8 V + 105℃」的只有 11 款，量产仅 1 款。而 2026—2027 年的 DDR5 平台与运营商集采，恰恰要求这两个条件同时成立。这不是"能不能卖"的问题，是"有没有资格投标"的问题——规格不匹配，连进适配清单的机会都没有。
4.4 供应链与价格周期
2025 年以来存储与硬盘价格大幅上涨，业界机构预计这一趋势将持续到 2027 年。对信创整机厂商而言，这形成了政策目标与成本的对冲：一方面「好用、易用、高质价比」的放量采购要求压价格，另一方面器件涨价推高制造成本。结果是 2026 年 Q1 国内信创服务器均价同比上涨 33%。对国产器件厂商，这是难得的窗口：涨价周期里，整机厂对第二供应商的接受度会明显上升，原本"不敢换"的固件 NOR 与配套电源，现在有了"必须换"的成本理由。